拼多多又双叒叕新高,他能站稳电商第二极吗?
2019-09-15 19:55:23
来源:雪球
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拼多多二季度财报发布后,与其相关的“新高”话题就不断涌现出来。如:二季度滚动GMV环比增长27%,达7091亿,历史新高;营收同比增长169%到72.9亿,历史新高;Q2活跃买家4.83亿,环比增长9%,创历史新高;APP月活3.66亿,达历史新高。

  

拼多多年度活跃消费者为4.83亿,京东为3.21亿,已然成为用户规模第二大的电商。

  

与此同时,9月11日拼多多股价大涨超5%,市值达到426亿美金,也创了历史新高!距离京东453亿美金,仅有不到30亿美金的市值差距。


  

投资者如何看拼多多不断新高的股价,他能站稳电商第二极吗?以下是雪球用户的观点:

  

雪球用户@割庄家的小韭菜:

  

拼多多最大的优势就是便宜。京东比淘宝贵,所以京东起不来,淘宝风生水起;拼多多比淘宝更便宜,所以拼多多也就风生水起。这即是一个很大优点,也有一个坏处:首先意味着拼多多的毛利会比同行低,即所谓的让利于民;第二也是最关键的,一旦整个电商市场进入存量博弈阶段,淘宝、京东也来压低毛利抢份额,拼多多的业绩就会大幅承压。考虑到目前经济下行压力大,这一点不能不考虑。

  

但是,拼多多能够成功的吸引这么多的用户已经是一件很不容易的事情了。有了流量,再来干别的事情也相对容易了些,比如搞一个“优多多”,专注高档产品消费等等。这也就决定了拼多多不会重蹈趣美优品等失败者的覆辙,他们从来都没有拥有过拼多多这么多的用户。

  

我认为拼多多如果继续以低毛利为主要竞争点的话,迟早有一天还是会被淘宝挤下去;但是我看好拼多多的转型潜力,如果拼多多的高层转型高档产品成功,那么凭借着他的流量优势,不说再创一个淘宝,最起码再创一个京东(事实上市值已经超越了京东)也是不成问题的。

  

雪球用户@L-逍遥浪子:

  

1、漂亮的业务数据。

  

从用户数看拼多多是仅次于阿里的第二大电商平台,从交易额和订单量看是位居与阿里和京东后的第三大电商平台

  

2、社交电商的新故事。

  

资本市场看数据,同时要听性感的故事。

  

我以为黄峥要强调社交电商的故事,然而他并没有,黄峥在IPO仪式上的演讲中表示:

  

拼多多要做网络虚拟空间和现实世界融合的“新空间”,这个“空间”里,物质消费与精神消费有机结合,用户可以用最划算的价钱买到理想的商品,更在过程中收获快乐;这个“空间”里,供给两端的链条被压缩,批量定制化大规模实现,社会资源的无谓损耗持续降低。如果以传统企业类比,这个“空间”应该是“Costco”和“迪士尼”的结合体,它不光提供超高的性价比,更将娱乐性融入每个环节。

  

3、腾讯的战略协同。

  

股价涨跌与否,最后的决定因素还是投资者——如果拼多多前期投资者不急于套现抛售,更多新的投资者积极买入,它的股价自然就会大涨。

  

拼多多基于腾讯社交网络而生,快速崛起是因为享受到了微信红利。微信红利不能只是简单地解释为拼团模式,而是微信帮助拼多多获取了很多“新电商用户”。

  

简单地说,拼多多一方面推动了中国“新电商市场”的壮大,一方面也受益于中国下沉市场的移动互联网红利,订单量、用户量、商家数都大增,正是因为这个市场本身的强劲,而拼多多通过微信这个杠杆撬动了这个市场。

  

雪球用户@老衲要吃肉:

  

电商的本质是依靠流量跨区域销售产品,所以客户的定位和流量非常重要。而拼多多的聪明之处是降维打击迅速找准市场,同时在流量上依靠腾讯作为流量入口。

  

看财务数据拼多多的收入为73亿元人民币,净利润为亏损10亿元人民币,而京东1500亿营收,36亿利润。而京东市值453亿,拼多多市值426亿,两者来看拼多多的估值还是比京东贵很多的。但反应出来的是给成性更高,这就是因为拼多多的维度比京东更广,也就是降维。

  

第二就是腾讯合作,腾讯持股17%。一直在帮助拼多多导入业务,同时由于腾讯没有消费场景所以一直协调京东、拼多多这些企业,给其流量。只要京东不对其下狠手,看拼多多作为第二商的概率还是很高的。

  

雪球用户@厚德信:

  

刚才看了一篇关于拼多多扶持的新品牌的案例。符合上涨的逻辑。极致的性价比,圈住走量的大供应商和三四线客户。无形中形成了利益共同体。拼多多赚流量,走量的供应商由于不断扩大产能满足利润需求,一旦量降比如毁灭,和拼多多绑在一起。

  

三四线客户购买力本来有限,与拼多多定位一致。

  

在三者共同作用下,盘活了中间产品的流通渠道,也显示了一个实实在在的消费群体需求。

  

下一步是蚕食京东和阿里的市场份额。

  

如果能打通,那么拼多多有希望能赶超,前提是如何控制品质。

  

雪球用户@钓鱼蜜-泽北荣志:

  

拼多多非常好,也可能是第二的电商,但是我不会用。

  

从拼多多中报看,营收72.9亿元人民币,去年同期27.09亿元,同比增长169.1%,

  

月活用户数为3.66亿,去年同期为1.95亿,同比增长88%,GMV达7091亿元,同比增长171%,这个数据太惊艳了。拼多多的增速符合现在的预期,可以说超预期,这就是这段时间大涨的一个基本逻辑,就是看好拼多多会成为超越京东的电商。

  

拼多多的效率是非常高的,电商里谁效率高,谁就有很大的优势和成长。

  

但是我更看好阿里,那个体量还有那个增长,挺吓人的。

  

综合看,随着发展下去,拼多多会全面超越京东,但是拼多多的天花板不会无限大,毕竟说实话离淘宝差距还是有点大。不过拼多多也还有不错的空间。

  

雪球用户@只需要五次:

  

拼多多之前的成功主要取决于其选择了一条差异化和特色化之路。

  

但是电商发展到一定规模之后,想要急需突破瓶颈和实现客户粘性就必须要想阿里的淘宝和天猫那样实现网购,支付,物流,金融,等一系列生态的打造。从而实现闭环。

  

拼多多已经很好的实现了第一步。

  

单真正的挑战才刚刚开始。

  

雪球用户@K线决战APP :

  

京东的给人印象是做中高端市场,拼多多给人的印象是做低端市场,看看我们国家的人口结构大概能知道拼多多的用户群会比京东的多。

  

再加上拼多多的营销手段正在为它的电商铺路,吸引一些三四线小城市的人口加入电商行列。而京东为了维护品牌形象,没有做这么疯狂的营销活动。

  

到最后可能的格局是,京东占有一二线城市,拼多多占有底线城市。底线人口比较多,拼多多的活跃用户自然会比京东的多。

  

雪球用户@南阳耕夫:

  

拼多多突然发力,确实超出预期,我之前在专栏发了一篇文章:

  

《电商平台谁进谁退:阿里稳增长,拼多多追赶,京东掉队,苏宁出局》 京东确实表现无亮点,且早期物流的优势已经越来越小了,壁垒已经消失。在商业模式和获客成本上明显高于拼多多,拼多多市值超越京东是迟早的事情。

  

当然,拼多多也依然还有很多问题没有解决,如假货、供应链、物流等,还有一段时间让其去调整,配合上微信的流量,能否追上阿里还有待观察。

  

今年1月25日,PDD的市值曾超过了京东。

  

电商平台对活跃用户还是比较重视的,如果从活跃用户的角度,PDD显然已经超过了京东;

  

从GMV来看,PDD按目前的增速来看,不久的将来,也将超过京东;

  

另外,PDD的用户留存率也远高于国内的电商平台。

  

目前PDD主要是下沉到三四线及以下市场,如果PDD发力一二线市场,PDD势必站稳第二大电商平台的位置。

  

雪球用户@风大_雨大:

  

站稳电商第二极不容易,这个市场竞争太大了,拼多多目前很多地方都是在补贴式营销,很多东西便宜的令人发指,后期补贴力度难以一直持续是个问题,假货也是个问题,严厉打击会影响销售,不严厉打击又会污染名声,低价路线确实取得了不小成功,畸形的发展很难一直走下去。

  

雪球用户@放牛斑的春天:

  

虽然本人对拼多多的裂变营销很反感,但是看到身边无处不在的拼多多砍价信息,说明它的受众确实在扩大,其产品定位也适用于三分之二人口为中低收入人群的中国市场,未来其电商地位有望越来越巩固,与No.1一较高下!



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